PRICE MOMENTUM DALAM KONDISI BULL DAN BEAR MARKET DI BURSA EFEK INDONESIA

Tujuan yang ingin dicapai dari penelitian ini adalah pembentukan rancangan formulasi dan model price momentum di Bursa Efek Indonesia. Formulasi dan model ini mampu melakukan kajian empiris Efficient Market Hipotesis (EMH) dan melihat price momentum dalam kondisi pasar modal dalam kondisi bullish maupun dalam kondisi bearish. Objek penelitian yang dipilih adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI pada Tahun 2003 sampai dengan 2012. Metode analisis data yang digunakan adalah clustered analysis yang digunakan untuk membentuk kelompok-kelompok informasi mana yang memberikan indikasi kondisi pasar dalam kondisi bullish atau bearish, serta multivariat regression analysis untuk memprediksi price momentum yang mempunyai konsekuensi terhadap Efficient Market Hipotesis (EMH). Agar dapat mencapai tujuan tersebut, maka pada tahap pertama, akan dilakukan pembentukan rancangan formulasi dan model price momentum untuk mendeteksi indikasi kondisi pasar dalam kondisi bullish atau bearish. Pada tahap kedua, akan dilakukan pengujian formulasi dan model price momentum dalam kondisi bullish dan bearish dalam rangka untuk prediksi dan konsekuensinya terhadap Efficient Market Hipotesis (EMH). Hasil penelitian mendukung hipotesis analist investor yang rasional dan mengoptimalkan seluruh informasi yang ada dan menghasilkan harapan yang tidak bias di masa depan. Disisi lain hasil penelitian juga mendukung hipotesis quasirasional harapan tentang masa depan yang cenderung menunjukkan laba bersih sistematis. Informasi market yang berpengaruh terhadap momentum adalah volume perdagangan saham dan perubahan kurs. Selain itu penelitian ini memperkuat penelitian sebelumnya yang menyatakan bahwa efisiensi pasar modal Indonesia adalah weak form efficiency.

• ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP DEVIDEN PAYOUT RATIO PADA PERUSAHAAN YANG TERGABUNG LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2005-2008
• ANALISIS PENGARUH CURRENT RATIO, NET PROFIT MARGIN, TOTAL ASSET TURN OVER dan DEBT TO EQUITY RATIO TERHADAP PRICE to BOOK VALUE PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DALAM KOMPAS 100 DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2004 �2008
• Determinan Kredit Macet Pada Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2008 � 2010
• Peran Kompensasi Manajemen, Ukuran Perusahaan dan Peluang Investasi Terhadap Pembayaran Deviden Perusahaan Terdaftar di Bursa Efek Indonesia, 2008-2009
• Peran Hubungan Istimewa Dalam Pencapaian Penghasilan Kena Pajak Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
• ANALISA FAKTOR EKSTERNAL DAN INTERNAL PERUSAHAAN TERHADAP EVA PADA PERUSAHAAN INDUSTRI ROKOK DI BEI
• Analisis pengaruh faktor fundamental dan makro ekonomi terhadap price book value industri hotel, restoran, dan pariwisata di bursa efek Indonesia periode 2002-2006
• PENGARUH PER(PRICE EARNING RATIO) DAN EVA(ECONOMIC VALUE ADDED)TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN SEKTOR DASAR DAN KIMIAYANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PADA PERIODE TAHUN 2008 � 2011
• HIPOTESIS PASAR EFISIEN BENTUK LEMAH PADA BURSA EFEK INDONESIA
• PENGUNGKAPAN MODAL INTELEKTUAL DAN PENGARUHNYA TERHADAP KINERJA KEUANGAN DAN NILAI PERUSAHAAN PADA INDUSTRI KREATIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA